안녕하세요, Nomad_Tik입니다.
원금을 100%를 35년 동안 S&P500에 투자했을 때, 가장 최악의 수익을 얻은 시기는 언제일까요? 그리고 최악의 수익률은 몇 % 일까요?
오늘은 '미국 주식 역사상 최악의 진입 시기는 언제일까?'에 대해 알아보겠습니다.
그럼 다 함께 답을 찾으러 가보시죠!
The Worst Entry Point in Stock Market History?
--> The Worst Entry Point in Stock Market History? Posted March 1, 2019 by Ben Carlson The 35 year period from 1930 to 1964 produced a total return of 2234% or 9.4% on an annual basis for the S&P 500 index. The 35 year period from 1965 to 1999 produced a t
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여기 세 개의 미국 주식 수익률 사례가 있습니다.
1930년부터 1964년까지 35년 동안 S&P 500 지수의 총수익률은 2,234%, 연간 9.4%였습니다.
1965년부터 1999년까지 35년 동안 S&P 500 지수의 총수익률은 5,947%, 연간 12.4%였습니다.
2000년부터 2018년까지 19년 동안 S&P 500 지수의 총수익률은 147%, 연간 4.9%였습니다.
위 데이터를 참고하여,
2000-2034년의 35년 동안 1930-1964년 기간과 동일한 9.4%의 연간 수익률을 얻으려면 S&P 500이 2019-2034 년에 연간 약 15%의 수익을 내야 합니다.
2000-2034년 기간 동안 1965-1999년 실적과 동일한 12.4%의 연간 수익률을 얻으려면 향후 16년 동안 22%의 연간 이익을 내야 합니다.
요컨대, 주식이 1990년대 후반에 도달한 밸류에이션 수준은 주식 시장 역사상 최악의 진입점이 될 수 있습니다.
분명히 시장은 2000-2002년과 2007-2009년에 절반으로 줄었습니다. 이러한 관점에서 볼 때 5%에 가까운 연간 수익률은 실제로 그렇게 나쁘지 않습니다. 특히 CAPE ratio가 1999년 말에 10년 후 평균 소득의 44배 이상으로 정점을 찍었다는 점을 고려할 때, 그 P/E 비율의 역수는 단지 2.3%의 수익 수익률이었을 것입니다.
또, 1984년부터 2018년까지의 35년 총수익률은 3,433%, 연간 10.7%였습니다. 1987년의 붕괴, 닷컴 버블, 금융 위기에도 불구하고 이 기간은 여전히 투자자들에게 두 자릿수 수익을 제공했습니다.
사실, 1926년으로 거슬러 올라가면 S&P 500의 35년 연간 수익률이 8% 아래로 떨어진 적이 없습니다.
그래프 하단의 연도는 다음 35년 기간의 시작 연도입니다. 다음 35년 동안 최악의 진입점은 당연히 1929년 9월이었습니다. 그러나 미국 역사상 가장 큰 폭락 직전인 1929년 시장의 정점에 투자했음에도 불구하고 주식은 향후 35년 동안 여전히 8.1%의 수익률을 기록했습니다.
주식이 2000년부터 2034년까지 35년 동안 8.1%의 연간 수익률 수준에 도달하려면 S&P가 향후 16년 동안 연간 약 12%의 수익률을 보여야 합니다. 거기에 도달하려면 기본적으로 1990년대를 반복해야 합니다.
따라서 2000년은 지난 100여 년 동안 미국 주식 시장 중, 1929년에 시작된 -85%의 하락 마켓보다 더 최악의 진입점이 될 것으로 보입니다.
그러나 이러한 수치는 총수익을 얻기 위해 배당금 재투자를 가정한다는 점을 지적할 필요가 있습니다. 대부분의 사람들은 배당금을 그 당시에 재투자하지 않았거나 그럴 가능성이 없었습니다. 또한 이 기간의 대부분에 대해 투자 비용이 상당히 높은 것도 사실입니다. 따라서 현대 환경에서 총수익률은 과거보다 훨씬 낮아 보일 수 있지만 모든 비용, 수수료 및 스프레드를 고려하면 오늘날의 수익률은 순 기준으로 비교했을 때 그렇게 나쁘지 않을 수 있습니다.
또한 2000년 1월 1일에 아무도 자신이 가진 모든 달러를 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하지 않았다는 것을 기억해야 합니다. 대부분의 사람들은 시간이 지남에 따라 정기적으로 천천히 돈을 투자합니다. 그들은 또한 다른 투자 자산군과 전략을 가지고 있습니다.
최악의 시나리오는 자산군의 장기적 생존 가능성을 판단하는 방식이 되어서는 안 되며, 최고의 시나리오가 표준이라고 가정해서도 안 됩니다.
요약입니다.
1. 투자금 전액을 S&P500에 투자하고 35년 동안 두었을 때, 최악의 시기는 1929년입니다(8.1% 연평균 수익률).
그러나 2000년에 투자했을 경우 18년 동안 연평균 수익률은 4.9%입니다. (주식 시장 통틀어 최악의 시기)
2. 위 기준 및 결과로 보면 2000년에 투자를 시작한 경우가 가장 최악의 시기입니다.(2018년까지 기록)
3. 그러나, 과거와 달리 배당금이 더 많아지고 이를 재투자하는 경우가 많기 때문에 단순히 위의 자료만 보고 2000년에 투자한 것이 가장 최악이라고 판단하기에는 한계가 있습니다.
4. 또한, 사람들은 대부분 정기적으로 천천히 돈을 투자하며, 다양한 투자 자산군과 전략을 보유하고 있습니다.
5. 따라서, 최악의 시나리오를 최소한의 생존을 위한 기준으로 삼아서도, 최고의 시나리오를 표준으로 삼아도 안 됩니다.
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