도서리뷰 - 투자의 비밀 / 3장 탐욕 / 제이슨 츠바이크

안녕하세요, Nomad_Tik입니다.

오늘은 제이슨 츠바이크(Jason Zweig)의 투자의 비밀(YOUR MONEY AND YOUR BRAIN: How the New Science of Neuroeconomics Can Help Make You Rich)이라는 책에서 3장 탐욕 부분을 소개하고자 합니다.

 

저자 제이슨 츠바이크(Jason Zweig)는?

출처: https://www.moaf.org/news/announcements/000040_gallery/Zweig

<월스트리트 저널〉에서 투자와 개인 금융에 관한 칼럼을 쓰는 칼럼니스트입니다. 이전에는 경제지 〈머니〉에서 선임기자로, 〈타임스〉와 CNN닷컴에서 객원 칼럼니스트로, 〈포브스〉의 뮤추얼펀드 편집자로 활동했습니다. 제이슨 츠바이크는 전미개인투자자협회(American Association of Individual Investors), 아스펜 연구소(Aspen Institute), CFA협회(CFA Institute), 모닝스타 인베스트먼트 콘퍼런스(Morningstar Investment Conference), 그리고 하버드대학교, 스탠퍼드대학교와 옥스퍼드대학교 등지에서 연설을 하기도 했습니다. 그는 경제지 〈파이낸셜 히스토리(Financial History)〉와 〈행동재무저널(Journal of Behavioral Finance)〉의 편집위원회 위원으로도 활동했습니다.
저서로는 《투자의 비밀(Your Money & Your Brain)》이 있고, 주식 투자의 바이블인 《현명한 투자자(The Intelligent Investor)》를 편집하고 논평했습니다.  

 

제3장 탐욕 / 어떻게 하면 탐욕을 자제할 수 있을까?

월가에는 단 하나 확실한 것이 있다.

그것은 바로 확실한 것이 없다는 것입니다. "이 종목은 정말 확실히 오를 수 있는 종목이다." "이 종목은 몇 배는 더 오를 수 있다."와 같은 말로 당신에게 유혹을 던지는 사람을 경계해야 합니다. 

예상 수익률이 높을수록 더 많이 궁금해하고 더 많이 질문해야 합니다. "왜 저에게 이런 정보를 주는 걸까? 흔히 말하는 대박 정보인데?" 특히 잘 알지도 못하는 사람의 제안이라면 무조건 투자를 결정해서는 안 된다. 절대로 안 된다. 투자를 권유하는 홍보성 연락은 차단하라.

 

벼락은 좀처럼 같은 곳에 떨어지지 않는다.

만약 과거에 큰 이익을 본 경험이 있다면 또다시 그 기분을 느끼고 싶은 유혹에 빠지기 쉽습니다. 계속 상승할 종목을 찾는다는 것은 매우 어려운 일입니다. 과거의 큰 이익을 본 경험을 떠올리게 하는 종목을 투자하고자 할 때는 특히 더 많은 주의를 기울여야 합니다. 대상 기업의 사업을 꼼꼼히 공부하고 주식시장이 향후 5년간 폐장한다고 해도 기꺼이 소유하고 싶은 기업(주식)이 있을 때에만 그 종목에 거액을 투자하세요.

 

탐욕의 자금을 서랍에 넣어 잠그고 열쇠를 버려라.

스스로 시장에서 도박하는 것을 멈출 수 없다면 최소한 위험 종목에 투자하는 자금을 통제(제한)하세요. 금고에 지갑을 넣어두고 도박장에는 200달러만 들고 와서 거래 자금의 상한선을 두고 투자에 임하시기 바랍니다. 자본금의 90% 이상은 저비용의 다양한 인덱스 펀드에 투자하세요. 투기성 매매 자금은 자본금의 10%를 넘기지 않도록 주의하세요. 

그리고, 이 탐욕의 자금(mad money)은 장기투자 자금(안전한 투자)과는 완전히 다른 계좌에 넣어서 운용하세요. 절대로 섞지 마세요. 아무리 수익이 오르더라도 절대로 투기성 계좌에 돈을 추가해서는 안 됩니다. 돈이 0원이 되면 그 계좌를 폐쇄하세요. 

 

신호를 통제하라.

파블로프 실험에서 개가 음식이 온다는 신호에 침을 흘리는 것, 알코올 중독자의 음주 욕구를 촉발하는 맥주 따르는 소리와 같이 주식시장은 매매에 끌어들이기 위해 끊임없이 당신에게 신호를 보냅니다. 만약 당신이 매일 증권사 앞을 지나다 창문으로 시세판을 보고 있다면 그 즉시 다른 길로 돌아가세요. 그리고 그 길로 들어서지 마세요. 당신이 강박적으로 온라인으로 주가를 확인하고 있다면, 그 웹을 그 어플을 멀리하세요. 당신의 접속 로그를 확인하면, 당신은 얼마나 자주 그것을 가까이했는지 매우 놀라게 될 것입니다. 당신이 얼마나 자주 확인했는지 그것을 아는 것이 조회수를 줄이는 첫 시작입니다.

당신의 신호를 통제하는 또 다른 방법은 체크리스트를 만드는 것입니다. 매년 발간되는 '버크셔 해서웨이'의 연례 보고서에는 워런 버핏 회장과 찰리 멍거 부회장의 매입 기준이 수록되어 있습니다. 자신의 체크리스트에 당신이 고려하고 싶지 않은 것들도 포함시켜서 당신을 유혹하는 나쁜 생각으로부터 탈출할 수 있습니다. 

 

다시 생각하라.

'한 시간쯤 아이들과 놀고 나서 결정해야지'라고 스스로에게 이야기할 수 있어야 합니다. 큰 수익을 생각하며 흥분된 상태에서 투자 결정을 내려서는 안 됩니다. 당신의 주의를 분산시킬 아이들이 없다면 동네를 산책하거나 운동을 하는 등 흥분을 가라앉힐 수 있는 행동을 하세요. 순간의 흥분이나 열기가 가라앉은 다음, 당신이 정상적인 사고를 할 수 있을 때 다시 생각하기 바랍니다. 절대로 순간적으로 결정하고 행동하지 마세요. 다시 생각하세요.

 

정리하면...

인간이 스스로를 통제하는 것은 매우 어렵습니다. 특히, 큰 기회라고 생각될 때에는 더더욱 현명한 판단을 할 확률이 내려간다고 합니다. 주변의 노이즈를 통제하고 탐욕은 금고에 넣어두고 냉정한 상태에서 차분히 결정을 내리는 것만이 탐욕을 통제하고 실패하지 않는 투자를 할 수 있는 기회를 줄 수 있을 것이라 생각합니다.