TQQQ vs QLD vs QQQ

안녕하세요, 기존에 알아봤던 QQQ와 QLD에 이어, 오늘은 변동성의 끝판왕인 3배 레버리지 TQQQ를 포함하여 각 ETF에 대해 비교/분석하는 시간을 가지고자 합니다.

1. 기본 정보

	QQQ	QLD (2x QQQ)	TQQQ (3x QQQ)
보유종목	NASDAQ에 상장된 상위 100개 기업에 투자(금융주 제외) 상위 10개 종목 비중: 19.78% 상위 30개 종목 비중: 40.31%
배당률(연)	0.60%	배당 없음	배당 없음
총수수료(매년)	0.20%	0.98%	0.98%
시가총액	243.3조원($168.3B)	4.9조원($3.5B)	19.4조원($14B)
최근 52주 최고가격	$408.71	$94.54	$91.68
최근 52주 최저가격	$269.28	$38.24	$21.32
베타*	1.30	2.60	3.85

*베타(beta): 주식시장이 상승/하락할 때, ETF의 가격은 얼마나 변동했는지를 나타내는 지수. 베타가 1보다 크면, 주식시장보다 변동성이 높고, 0과 1 사이면 주식시장보다 변동성이 낮다. 베타가 음수(-)이면 주식시장과 반대로 움직임(인버스).

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2. 백테스트 결과 (2010.03 ~ 2022.08)

https://www.portfoliovisualizer.com/ 을 이용하여 가장 최근에 만들어진 ETF인 TQQQ를 백테스트 기준으로 삼아, 2010년 3월부터 2022년 8월까지 최초 $10,000를 투자했을 때 현재 수익이 어떻게 되는지 백테스트를 진행하였습니다.

먼저, 최종 잔고 기준으로 수익률을 알아보겠습니다.
약 12년 6개월 동안 원금대비 QQQ는 6.1배, QLD는 18.4배 TQQQ는 36.1배 증가한 것을 알 수 있습니다.
(인플레이션 적용 시 QQQ는 4.5배, QLD는 13.6배, TQQQ는 26.7배 증가)

복리투자로 원금이 2배가 되는데 어느 정도의 시간이 필요한지 72의 법칙을 이용하여 산출한 결과는 아래와 같습니다.
72의 법칙 = 72/CAGR(Compound Annual Growth Rate, 연평균 성장률)
QQQ는 4.3년, QLD는 2.5년, TQQQ는 2년이 소요됩니다. 4.3년 만에 원금이 2배가 되는 QQQ도 대단하지만, 3배 레버리지인 TQQQ는 2년 만에 원금이 2배가 되는 것이 놀라울 따름입니다. (세금은 무시하였습니다.)

다음으로는 MDD(Maximum Drawdown, 고점 대비 최대 손실폭)에 대해 알아보겠습니다.
MDD란 일정 기간 동안 최고점과 최저점을 비율로 계산한 값입니다.
(예를 들어, 최고점이 $100이고 최저점이 $38이라면 MDD는 -62%입니다.)
QQQ는 -29.33%, QLD는 -53.48%, TQQQ는 -71.14%로 레버리지 ETF들은 직전 고점 대비 절반 이상, 거의 3/4에 가까운 손실률을 보여주고 있습니다. TQQQ 기준으로 100원이 28원이 되어버렸다고 생각하면, 쉽게 버티기 어려울 것 같다는 생각이 듭니다.
모든 ETF가 동일한 시기에 MDD를 기록하였고, 그 시기는 2022년 1월부터 6월까지의 기간이었습니다.

양적 긴축, 미중 무역분쟁, 코로나 팬데믹 등으로 역성장이 발생한 시기도 있지만 꾸준히 우상향 하는 것을 알 수 있습니다.

2021년 12월 31일 최고점 기준으로 각 ETF의 잔고는 위의 사진과 같습니다. TQQQ의 경우에는 초기 자본금 대비 무려 108배의 수익을 보여주고 있습니다.

연도별 각 ETF별 수익률 그래프입니다. 총 기간 중 올해가 가장 힘든 시기라는 것이 그래프가 보여줍니다. 마치, 2021년의 수익률을 그대로 뒤집어 놓은 것처럼 보이네요.
각 ETF별 수익이 가장 좋았던 때는 QQQ와 QLD는 2020년, TQQQ는 2013년임을 알 수 있습니다. 동일한 2020년이 아니고 TQQQ는 2013년이 가장 수익이 좋았던 것은 아마 2020년 대비 2013년이 상대적으로 변동성이 낮아서이지 않을까 조심스레 추측을 해 봅니다.

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3. 종합 의견

QQQ vs QLD vs TQQQ에 대해 간략히 비교하는 시간을 가졌습니다. 배당과 수수료, 그리고 변동성을 고려했을 때 QQQ는 매우 안정적인 그리고 매력적인 투자 대상임에 틀림없습니다. 하지만 QLD와 TQQQ의 경우에는 QQQ에 비해 높은 수익을 기대할 수 있다는 점에서 또 다른 매력으로 느껴졌습니다. 높은 MDD를 감당할 수 있다면 TQQQ나 QLD에 투자하는 것을, 상대적으로 안정적인 투자를 원한다면 QQQ를 투자하는 것이 좋을 것 같습니다.
각 ETF 모두 미국이라는 나라의 성장에 대한 믿음, 그리고 시간이라는 무기를 활용한다면 미래에 좋은 결과를 얻을 수 있지 않을까 생각합니다.


오늘도 소중한 시간을 내어 방문해주시고 읽어 주셔서 감사합니다.
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이 글은 매수, 매도 추천 글이 아닙니다. 모든 투자는 본인의 결정으로 본인이 책임진다는 것을 기억하시고 이 글의 내용은 가볍게 참고만 하시길 바랍니다.