약세장 이후의 수익률은 어떻게 되었을까요?

안녕하세요, Nomad_Tik입니다.

약세장이 길어지고 있는 요즘입니다. 언제 끝날 지는 아무도 모르는 이 약세장에서 한줄기 희망을 찾기 위해 과거의 데이터들을 살펴보고 있습니다.

 

오늘은 과거 약세장이 발생하고 1, 3, 5, 10년 뒤에는 어떠한 수익률을 냈었는지 알아보는 시간을 갖고자 합니다.

 

원문을 보고 싶으시면, 아래의 링크를 눌러 주세요.

https://awealthofcommonsense.com/2022/10/getting-long-term-bullish/

Getting Long-Term Bullish

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일반적인 투자 철학은 단기에 약세를 느낄수록 장기적으로는 더 낙관적이어야 한다는 것입니다.

그러나 현재 상황이 좋지 않습니다.

연준은 주가를 낮추고, 주택 가격을 낮추고, 경제를 곤경에 빠뜨리려 하고 있습니다. 전쟁, 인플레이션, 통화 위기, 에너지 부족 및 식량 부족, 그리고 경기 침체의 직전의 세계 경제라는 문제가 있습니다.

상황이 나아지기 전에 더 악화될 수 있지만, 주식 시장은 지금 상황이 얼마나 나쁜지 이미 알고 있는 것 같습니다.

그러나, 단기 약세장과 장기 강세장 사이에는 어느 정도 균형이 필요합니다.

 

S&P500 지수가 1950년 이후 25% 이상 하락한 것은 이번이 9번째입니다.

2008년 수준은 아니지만 약세장임은 분명한 상태입니다.

역사는 미래에 대해 보장을 하지는 않지만, 지금처럼 큰 폭으로 하락한 주식을 사는 것이 미래에 좋은 결과를 제공하는 경향이 있다는 것을 알면 어느 정도 위안을 삼을 수 있습니다.

 

다음은 S&P500에서 1950년 이후 25% 이상 하락한 해 이후의 수익률을 나타낸 표입니다.

S&P500 수익률 - 약세장 이후

대부분의 기간에서 양의 수익률을 보이는 것을 알 수 있습니다. 평균을 보면 지금보다 더 많이 떨어졌었고, 시간이 지난 후 수익률은 생각보다 훌륭하다고 생각됩니다.

 

Nasdaq 종합지수는 1971년 이후 30% 이상 하락한 것은 이번이 8번째입니다.

Nasdaq는 10년이 지나도 수익률이 마이너스인 약세장이 한 번 있습니다. 2000년 닷컴 버블에 이서 2008년 리먼브라더스 사태까지 겹쳐 도무지 회복이 되질 않습니다. 동일한 시기에 S&P500은 Nasdaq에 비해 상대적으로 하락폭이 적었기 때문에 이를 극복할 수 있었습니다.

 

다만, S&P500이 Nasdaq보다 무조건 낫다고 보기 어려운 것이, 평균 수익률은 Nasdaq가 높기 때문입니다. 성향에 맞춰 포트폴리오를 구성하여 투자를 하는 것이 적합하지 않을까 생각합니다. 

 

Russell 2000은 1979년 이후 30% 이상 하락한 것은 이번이 7번째입니다.

 

주식 시장은 25~30% 하락하는 일은 자주 발생하지 않으며, 과거에 하락했을 때 시간 범위를 단기가 아닌 년 단위로 측정했을 때 견고한 수익을 제공했습니다. (어떻게 보면 지금이 몇 안 되는 기회 중 하나라고 할 수 있을 것 같습니다.)

 

그러나 앞에서도 언급했듯이, 과거는 미래를 보장하지 않기 때문에, 그리고 언제 약세장이 끝나고 강세장으로 돌아설지 알 수가 없습니다.

 

다만, 우리가 아는 것은 다음과 같습니다.

• 거리에 피가 흘렀을 때 주식을 사는 것은 역사적으로 볼 때 일반적으로 훌륭한 아이디어입니다.
• 미국 주식 역사상 모든 약세장은 결국 사상 최고치를 경신했습니다.
• 주가가 하락했을 때 매수하는 것이 더 나은 결과로 이어진다는 보장은 없지만, 가격이 하락할 때 기대 수익률은 높아야 합니다.

언젠가 금융 시스템, 주식 시장이 붕괴될 수 있습니다. 그래서 위험 자산이라고 하며 수익을 보장하지 않습니다.

그러나 장기적으로 주식이 우상향 할 것이라는 믿음이 없다면, 애초에 투자를 할 필요가 있을까요?

 

저의 생각은...

1. 미국 주식의 우상향을 믿는다면, 지금의 약세장은 투자 인생에서 몇 안 되는 훌륭한 투자 기회 중 하나이다.

2. 언제 약세장이 끝날 지 알 수 없기 때문에, 꾸준히 돈생걍사를 실천한다.

3. 강세장에 돌입했을 때 수익을 충분히 즐긴다.

 

 

 

투자는 본인의 선택으로 신중하게 하시기 바랍니다.