How to do long term / Morgan Housel

안녕하세요, Nomad_Tik입니다.

 

오늘은 모건 하우절의 "How to Do Long Term"이라는 주제의 글을 가져왔습니다.

 

 

원문은 아래의 링크에서 확인 가능합니다.

https://collabfund.com/blog/how-to-do-long-term/

How to Do Long Term

 

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"무엇도 우리를 떼어놓을 수 없어요. 우리는 또 다른 10년을 함께 할 거예요." 
- 엘리자베스 테일러, 이혼 신청 5일 전

 

장기투자를 한다는 생각은 성취하는 것보다 믿는 것이 더 쉽다.

 

대부분의 사람들은 투자, 경력, 관계 등 복합적인 모든 것에서 이것이 올바른 전략이라는 것을 알고 있습니다. 그러나 "나는 장기 투자자다"라고 말하는 것은 에베레스트 산기슭에 서서 정상을 가리키며 "여기가 내가 향하고 있는 곳이다"라고 말하는 것과 약간 비슷합니다. 좋아요. 이제 테스트를 해보겠습니다.

 

장기투자는 대부분의 사람들이 상상하는 것보다 더 어렵기 때문에 많은 사람들이 생각하는 것보다 더 수익성이 좋습니다. 가치 있는 모든 것에는 대가가 있으며, 그 대가가 항상 명확한 것은 아닙니다. 필요한 기술, 필요한 정신력 등 장기 투자의 진정한 대가는 최소화하기 쉽고 종종 "더 참아라"와 같은 간단한 문구로 요약되는데, 마치 많은 사람들이 그렇게 할 수 없는 이유를 설명하는 것처럼 말입니다.

 

장기투자를 효과적으로 하려면 몇 가지 사항을 이해해야 합니다.

 

1. 장기투자는 참아야 하는 단기 실행의 모음일 뿐입니다.

당신이 10년의 시간 범위를 가진다고 해서 앞으로 10년 동안 일어날 모든 말도 안 되는 일로부터 당신을 면제해 주지는 않습니다. 모든 사람은 경기 침체, 약세장, 붕괴, 놀라움과 밈을 동시에 경험해야 합니다.

 

따라서 장기투자자들이 말도 안 되는 일을 처리할 필요가 없다고 가정하기보다, "어떻게 말도 안 되는 난센스의 끝없는 행진을 견딜 수 있는가?" 하는 것입니다.

 

2. 장기적으로 당신의 믿음이 충분하지 않습니다. 귀하의 투자자, 동료, 배우자 및 친구가 함께해야 합니다.

40% 손실을 본 투자 관리자는 투자자들에게 "괜찮아, 우리는 장기적으로 이 일을 하고 있다"라고 말할 수 있고 그것을 믿을 수 있습니다. 그러나 투자자들은 그것을 믿지 않을 수 있습니다. 회사가 살아남지 못할 수도 있습니다. 그 후, 투자 관리자가 옳다고 판명되더라도 상관없습니다.

당신과  배우자가 의견이 다를 때에도 이런 일은 일어납니다.

 

대부분은 당신이 믿는 것과 다른 사람들을 설득할 수 있는 것 사이의 격차에서 비롯됩니다.

 

결국 옳은 것은 한 가지입니다. 그러나 당신은 결국 당신이 의지하는 지지자들에게 지지를 받고 설득할 수 있습니까? 그것은 완전히 다르며 간과하기 쉽습니다.

 

3. 거절에 대해 어떻게 반응할지 알기가 어렵습니다.

만약 내가 "주가가 30% 하락한다면 당신은 어떨 것 같나요?"라고 말한다면? 당신은 아마 주가가 30% 더 낮은 것을 제외하고는 모든 것이 오늘날과 같은 세상을 상상할 것입니다. 그리고 그 세계에서는 "그럴 거예요. 기회로 볼 수도 있어요."라고 말하기 쉽습니다.

그러나 주식이 30% 하락하는 이유는 테러 공격이 있거나 은행 시스템이 붕괴되려고 하거나 온 가족을 죽일 수 있는 전염병이 있기 때문입니다.

그런 맥락에서 당신은 다르게 느낄 수 있습니다. 기회주의적 사고방식에서 생존적 사고방식으로 전환할 수 있습니다. 한때 상상했던 지구력이 없을 수도 있습니다.

 

4. 장기는 시간 범위가 아니라 유연성에 관한 것입니다.

지금이 2010년이고 "나는 10년의 투자 기간을 가지고 있습니다."라고 말하면 목표 날짜는 2020년입니다. 그때는 세상이 산산조각 난 때입니다.  10년을 기다렸는데, 그 보상을 받을 시기는 아주 암울한 시기입니다.

 

종료 날짜가 확정된 긴 시간 범위는 짧은 시간 범위만큼  그 결과를 우연에 맡기는 것과 같습니다.

 

훨씬 뛰어난 것은 유연성입니다.

 

긴 시간 범위와 유연한 종료 날짜 또는 무기한 범위를 혼합하면 성공 확률이 가장 유리합니다.

 

 

저는 아래와 같이 정리했습니다.

1. 장기투자는 단기투자의 연속이며, 합이다.

2. 장기투자에는 나뿐 아니라 나와 관련된 모든 사람이 함께 이해하고 같은 방향을 바라봐야 한다.

3. 장기투자의 끝을 정하지 말고, 시간의 유연성을 가지고 투자하면 성공 확률이 높아진다.